ПОСЛЕ УРОКА
Вы сможете
- Различать краткий выброс и устойчивый basis
- Понимать роль mark/index price
- Не принимать большое отклонение за низкий риск
ПРАКТИКА НА РЕАЛЬНЫХ ЭКРАНАХ
Примеры из IXOR и бирж
Интерфейсы и рыночные значения меняются. Используйте экраны, чтобы понять порядок проверки, а не как актуальную торговую ситуацию.
График показывает прошлое поведение конкретного направления между двумя биржами. Он помогает увидеть диапазон и выбросы, но не обещает повторного схождения.
В архивном примере AERGOUSDT perpetual одновременно показан на LBank и MEXC с заметно разными last prices. Такой экран подтверждает только факт расхождения: до оценки возможности нужно сверить контракт, bid/ask, глубину, статус рынка и время данных.
Откуда берётся расхождение
На каждой бирже свой поток ордеров, состав участников, маркет-мейкеры, лимиты и скорость реакции. Даже одинаковый perpetual-контракт не обязан иметь идентичную последнюю цену.
- Тонкий стакан сильнее реагирует на один крупный ордер.
- Локальная задержка данных может создать ложный визуальный разрыв.
- Риск делистинга или ограничений часто расширяет basis.
Last, mark и index price
Last price показывает последнюю сделку, mark price обычно используется для PnL и ликвидации, index price привязывает контракт к внешней корзине. Они отвечают на разные вопросы.
- Для исполнения важны доступные bid/ask и глубина.
- Для ликвидации важнее правила mark price конкретной биржи.
Как читать историю схождения
График помогает увидеть частоту, длительность и амплитуду расхождений. Он полезен для контекста, но не доказывает, что следующий эпизод повторит прошлые.
- Сравните текущий выброс с обычным диапазоном связки.
- Проверьте, не изменились ли контракт, ликвидность или статус рынка.
ПРАКТИКА
Два одинаковых процента
Сравните два спреда 2%: первый возник на глубоком рынке на 10 секунд, второй держится час на рынке с риском делистинга. Какой из них выглядит надёжнее и почему?
? Показать ответ
Ответ: По одному проценту выбрать нельзя. Первый может быть кратким исполнимым дисбалансом, но требует немедленной проверки bid/ask и глубины. Длительность второго не делает его надёжнее: риск делистинга может объяснять расхождение и повышать риск ликвидности, остановки торгов и выхода. Одинаковые 2% не означают одинаковую возможность.
Чек-лист урока
- Я проверил исполнимые bid/ask, а не только last price.
- Я понимаю возможную причину расхождения.
- Я просмотрел историю и текущий статус рынков.
Частые ошибки
- Считать прошлое схождение обещанием будущего.
- Игнорировать устойчивый basis как признак отдельного риска.
Прогресс сохраняется автоматически, когда этот блок появляется на экране.